Свічка «молот», «повішений» і «падаюча зірка» — що насправді каже форма свічки

Свічка «молот» — це маленьке тіло вгорі і довга нижня тінь після падіння. У вимірах Томаса Булковскі молот розвертав падіння в 60% випадків. Це більше, ніж підкидання монетки, але ненабагато. Значення свічки залежить передусім від місця, де вона стоїть, і від підтвердження наступною свічкою. Та сама форма після зростання називається «повішений» і працює зовсім не так, як обіцяють підручники.

Як розпізнати молот

Книжка «Свічки Zero» дає прості правила:

• Перед свічкою — падіння. Та сама свічка після зростання — це вже повішений.
• Нижня тінь щонайменше у 2–3 рази довша за тіло. Що довша, то чіткіший слід відкидання низьких цін.
• Тіло маленьке і стоїть угорі свічки. Закриття припадає близько до максимуму. Колір має другорядне значення.
• Верхньої тіні немає або є лише слід. Довгі тіні з обох боків — це інша свічка.

Молот оцінюєш лише після закриття свічки. Під час сесії він може перетворитися на звичайну спадну свічку.

Що кажуть цифри про молот

Булковскі виміряв 103 свічкові патерни на акціях США, майже на 5 мільйонах денних свічок. Результати молота:

Вимір	Результат
Розворот падіння	60%
Рейтинг ефективності (1 = найкращий)	65/103
Частота (1 = найчастіший)	36/103

60% — це частка пробоїв угору. Рейтинг 65/103 каже, що коли розворот уже стався, ціна зазвичай іде недалеко. Добрим рухом Булковскі вважає 6% за 10 днів, а молот не доходить до цього порогу в жодному варіанті.

Висновок книжки: молот — добрий тригер входу в доброму місці і слабкий привід для входу у випадковому.

Чому молот працює, але лише трохи

Молот — це запис однієї сесії. Спершу переважає пропозиція, і ціна сильно падає. Потім покупці вирішують, що вже дешево, і ціна повертається під максимум. Довга нижня тінь — слід цієї боротьби. Покупці виграли одну сесію, і лише це каже ця свічка.

Розділ 04 вказує і суто геометричну причину. Молот закривається просто під своїм максимумом. Для пробою вгору досить одного закриття над максимумом, тобто невеликого руху. Для пробою вниз ціна мусить опуститися нижче всієї довгої тіні.

Повішений: та сама форма, протилежний результат

Повішений виглядає точнісінько як молот, але з’являється після зростання. За підручниками, він попереджає про вершину: якщо продавці зіштовхнули ціну глибоко, попит слабшає.

Вимір каже інше. Після повішеного зростання тривало далі в 59% випадків. У рейтингу Булковскі повішений посів 87-ме місце зі 103, а сам автор називає результат близьким до випадкового.

Пояснення те саме, що й для молота. Повішений закривається біля верхнього краю свічки, тож до пробою вгору ближче, ніж униз. Геометрія свічки працює проти її власної теорії.

Книжка зіставляє два виміри і робить цікавий висновок. Молот після падіння пробиває вгору в 60% випадків, повішений після зростання — у 59%. Та сама форма дає майже той самий результат, хоча тренд протилежний. Це підказує, що значну частину переваги молота дає форма, а не зміна настроїв ринку.

Є ще одна деталь із даних. Повішені поблизу річних максимумів особливо часто виявлялися продовженням зростання. Тобто там, де підручник велить найбільше боятися вершини, патерн підводить найчастіше.

Падаюча зірка: класика вершини з помірним результатом

Падаюча зірка — дзеркало молота: маленьке тіло внизу і довга верхня тінь, щонайменше вдвічі довша за тіло. З’являється після зростання.

Механіка — це історія про запізнілих покупців. Ціна пробиває опір, хтось докуповує на нових максимумах, а потім пропозиція опускає ціну на дно свічки. Хто купив у верхній частині тіні, закінчує сесію зі збитком.

У вимірі Булковскі зірка розвертає тренд у 59% випадків, із рейтингом ефективності 55/103. Автор називає цей результат близьким до випадкового і додає, що свічка виглядає краще, ніж працює.

Тіло свічки важить більше, ніж тінь

Розділ 17 порівнює всю родину свічок відкидання:

Свічка	Результат у вимірі
Молот	розворот у 60%
Падаюча зірка	розворот у 59%
Доджі-надгробок (без тіла)	розворот у 51%
Доджі-бабка (без тіла)	розворот у 50%

Лише версії з тілом вийшли вище за монетку. Висновок: місце в тренді й тіло свічки кажуть більше, ніж сама довжина тіні.

Від чого залежить, чи свічка щось означає

З трьох розділів випливають ті самі умови:

• Рівень. Молот має сенс на підтримці або в зоні попиту, зірка — на опорі. Свічка посередині діапазону — шум.
• Підтвердження. З молотом входиш лише після закриття наступної свічки над його максимумом. З повішеним і зіркою чекаєш на закриття нижче мінімуму свічки.
• Таймфрейм. Виміри походять із денних графіків. На наймолодших таймфреймах довгі тіні робить звичайний шум.
• Крипторинок. Книжка попереджає, що довга тінь після раптового обвалу — це часто каскад ліквідацій, а не обміркований попит. Цифри з акцій не переносять 1:1.

Стоп-лос для молота стоїть під мінімумом нижньої тіні, із запасом. Розділ 04 звертає увагу на пастку: ціль, що дорівнює висоті свічки, дає співвідношення прибутку до ризику близько 1:1. За ефективності близько 60% і з витратами це слабкий розрахунок, тож ціль визначають за найближчим рівнем.

Приклад на круглих числах

Розділ 04 показує це на простому розрахунку. Молот має мінімум 95 і максимум 100. Наступна свічка закривається на 101, і там припадає вхід. Стоп стоїть на 94, тобто на 7 нижче від входу.

Щоб прибуток був удвічі більшим за ризик, ціль має бути на 115 або вище. Якщо найближчий опір на 106, угоди немає. Гарний молот не змінює цієї арифметики.

Булковскі додає три підказки з даних. Найкращі результати давали молоти в нижній третині річного діапазону цін. Найчастіше як розворот працювали молоти у верхній третині, тобто зазвичай у корекції висхідного тренду. Кращі результати давали молоти зі зростаючим тілом.

Жодна з цих свічок не є певним сигналом. 60% означає, що чотири сигнали з десяти підводять, а кожна угода несе ризик збитку.

У книжці

Розділ 04 «Свічки Zero» показує молот на справжньому графіку з підтвердженням, план у шість кроків із підбором розміру позиції, зауваги про молоти на крипторинку і таблицю близнюків молота з вимірами, зокрема свічки Takuri. Розділ 16 розбирає міф про повішеного в таблиці «міф проти виміру», а розділ 17 містить контрольний список перед входом і пояснення, чому на молодших таймфреймах зірка означає менше.