Biblioteka Zero · ABC Zero
Спред, комісія і своп на CFD: скільки насправді коштує позиція
Спред — це різниця між ціною купівлі і ціною продажу, яку платиш під час кожного відкриття позиції. Комісія — окрема плата брокера, зазвичай за відкриття і за закриття. Своп — плата або доплата за тримання позиції протягом ночі. Разом вони складають вартість угоди на форексі і контрактах CFD. Найпростіше оцінювати її не в злотих, а як частину ризику на угоду: при короткому стопі ті самі витрати можуть з’їсти третину запланованого збитку.
Спред: витрата, яку платиш одразу
На кожному інструменті бачиш дві ціни. Bid — ціна, за якою можеш продати. Ask — ціна, за якою можеш купити. Ask завжди вища, а різниця між ними і є спредом. На EUR/USD це може виглядати так: bid 1,08500, ask 1,08510. Спред становить 0,00010, тобто 1 піпс.
Якщо відкриєш позицію і одразу її закриєш, втратиш саме спред. Тому кожна угода стартує трохи в мінусі.
Спред не сталий. Він розширюється:
- уночі і в перші хвилини після відкриття ринку в неділю;
- у момент публікації важливих макроданих;
- близько 23:00 за польським часом, коли банки закривають розрахунки дня;
- на менш ліквідних парах і поза основною сесією індексів.
Комісія: залежить від типу рахунку
Брокери CFD зазвичай мають два види рахунків. На першому немає окремої комісії, а витрата закладена в ширший спред. На другому спред вужчий, але брокер бере комісію з кожного лота, найчастіше за відкриття і за закриття. Порівнюючи пропозиції, рахуй вартість усієї угоди, а не одного елемента. Вузький спред із високою комісією може вийти дорожчим, ніж ширший спред без комісії.
Своп: вартість тримання позиції протягом ночі
Позиція CFD із плечем працює трохи як позика. Якщо тримаєш її після години розрахунку, зазвичай близько 23:00 за польським часом, брокер нараховує своп. На валютних парах він випливає з різниці процентних ставок обох валют і маржі брокера. На індексах і золоті — з вартості фінансування номіналу позиції.
Своп може бути від’ємним або, рідше, додатним. Перевіриш його в специфікації інструмента на платформі, окремо для довгої і короткої позиції.
На форексі раз на тиждень, зазвичай у ніч із середи на четвер, своп нараховується потрійно. Він тоді покриває вихідні, бо розрахунок валютних угод триває два робочі дні. На індексах і сировині день потрійного свопу буває інший, найчастіше п’ятниця. Перевір це в специфікації інструмента.
Приклад: позиція CFD на індекс вартістю 20 000 євро і річна вартість фінансування 6% (цифри умовні). Одна ніч коштує приблизно 20 000 × 6% / 360 = 3,33 євро. Десять ночей — це вже приблизно 33 євро. Під час угод у межах дня своп тебе не стосується, а при свінгу може бути найбільшою витратою.
Прослизання: витрата, якої не видно в таблиці тарифів
Прослизання — це різниця між ціною, якої ти очікував, і ціною, за якою ордер виконався. Воно з’являється на ринкових ордерах і стоп-лосах, коли ціна рухається швидко: під час макроданих, на відкритті сесії або після розриву на вихідних. Стоп-лос на 1,08000 може виконатися на 1,07980. Це теж витрата, хоч її немає в прайсі брокера.
Скільки витрати з’їдають із ризику: приклад у R
R — це величина ризику на одну угоду, тобто сума, яку втратиш на стопі. Припустімо рахунок у доларах і такі умови на EUR/USD (цифри умовні):
- ризик на угоду: 100 доларів, тобто 1 R;
- спред: 1 піпс;
- комісія: 7 доларів із лота за відкриття і закриття разом;
- вартість піпса: 10 доларів на 1 лот.
Стоп 15 піпсів. Позиція — 100 / (15 × 10) = 0,67 лота. Спред коштує 1 × 10 × 0,67 = 6,70 долара, комісія 7 × 0,67 = 4,70 долара. Разом приблизно 11,30 долара, тобто 0,11 R.
Стоп 5 піпсів. Позиція зростає до 100 / (5 × 10) = 2 лотів. Спред коштує 20 доларів, комісія 14 доларів. Разом 34 долари, тобто 0,34 R.
Та сама сума ризику і той самий ринок, а витрати втричі більші. Коротший стоп означає більшу позицію, тож спред і комісія ростуть разом із нею. Стратегія, яка на папері має невелику перевагу, при коротких стопах може повністю віддати її брокеру. Тому перед вибором стилю порахуй витрати в R. Як рахувати саму позицію, показуємо в статті про розмір позиції на форексі та індексах.
Як зменшити витрати на угоди
- Торгуй у години найбільшої ліквідності конкретного ринку. На EUR/USD це перекриття Лондона з Нью-Йорком, на індексах — основна сесія. Години ми зібрали в статті про години сесій форексу і бірж.
- Не відкривай позицію за хвилину до даних, якщо це не частина твого плану.
- Підлаштуй стоп під витрати: що коротший стоп, то більша частина ризику йде на витрати.
- Перевір своп, перш ніж тримати позицію кілька днів, і пам’ятай про день потрійного свопу.
- Записуй витрати в щоденнику разом із результатом у R, щоб бачити, скільки насправді залишається.
Торгівля на форексі і контрактами CFD пов’язана з високим ризиком втрати коштів. Ця стаття має освітній характер, не є рекомендацією і не обіцяє результатів.
Де вчитися далі
Якщо тільки починаєш, прочитай, як почати трейдинг на форексі. Схожий розрахунок витрат на криптовалютах, із фандингом замість свопу, описуємо в тексті про плече і ліквідацію. Витрати, пораховані в R, — це також окреме відео в програмі модуля «Традиційний ринок», який зараз готується.
Часті запитання про спред і своп
Що таке спред?
Спред — це різниця між ціною купівлі (ask) і ціною продажу (bid) інструмента. Платиш його під час кожного відкриття позиції, тому угода починається трохи в мінусі. На ліквідних валютних парах у години сесії це часто частка піпса або один піпс.
Що таке своп на форексі?
Своп — це плата або доплата за тримання позиції протягом ночі, яку зазвичай нараховують близько 23:00 за польським часом. На валютних парах він залежить від різниці процентних ставок обох валют і маржі брокера. Його розмір для довгої і короткої позиції перевіриш у специфікації інструмента.
Коли нараховується потрійний своп?
На форексі зазвичай у ніч із середи на четвер, бо він покриває вихідні. На індексах і сировині день потрійного свопу буває інший, часто п’ятниця. Точний день брокер вказує в специфікації інструмента.
Чи може своп бути додатним?
Так. Якщо тримаєш позицію у валюті з вищою процентною ставкою проти валюти з нижчою, своп може бути доплатою, а не витратою. На практиці маржа брокера часто робить так, що обидва напрямки від’ємні або додатний своп невеликий.
Що дешевше: спред чи комісія?
Це залежить від того, як ти торгуєш. Порівнюй вартість усієї угоди: спред плюс комісія за відкриття і закриття для твого типового розміру позиції. При коротких стопах і великій кількості угод різниця між рахунками буває значною.
Чому мій стоп виконався за гіршою ціною?
Це прослизання. Стоп-лос стає ринковим ордером, коли ціна доходить до твого рівня, і виконується за першою доступною ціною. При швидкому русі, макроданих або розриві на відкритті ця ціна може бути гіршою за рівень стопу.
